Innovación atrae inversiones al sector de la belleza

El nuevo informe Global M&A Shaping the Future of Beauty de DC Advisory confirma que la innovación científica impulsa las inversiones en el sector de la belleza a nivel global.

“La innovación respaldada por la ciencia está impulsando la actividad en el cuidado de la piel, el subsector de belleza más activo en los últimos dos años”, destaca DC Advisory.

El cuidado de la piel sigue siendo el subsector más dinámico. Y las marcas respaldadas por ciencia atraen capital por su potencial de crecimiento, sostenibilidad y conexión con los consumidores informados. En Estados Unidos, por ejemplo, en lo que va de 2025 la industria de la belleza ha registrado 16 transacciones asociadas con fusiones y adquisiciones.

De las 16 operaciones, nueve se han registrado en el segundo trimestre, incluyendo la compra de la marca masculina Dr. Squatch por parte de Unilever por 1,500 millones de dólares. Y también la adquisición más reciente de Color Wow, firma de cuidado capilar profesional, que pasó a manos de L’Oréal.

Este dinamismo –pese a los ajustes arancelarios y al contexto geopolítico, dice el informe– muestra que “la belleza sigue siendo una de las categorías de consumo más resilientes”. Por otro lado, también refleja que el mercado estadounidense mantiene su atractivo para inversionistas estratégicos y fondos de capital privado.

Europa y Asia, entre los mercados más dinámicos

En 2024, un tercio de las inversiones globales por fusiones o compras en el sector de la belleza ocurrió en Europa, convirtiéndose en la segunda región más activa después de los Estados Unidos. Este año, de las 27 transacciones anunciadas a la fecha, la mitad se hicieron en Reino Unido.

Unilever adquirió Wild por 100 millones de libras esterlinas. Mientras que Ulta Beauty compró Space NK por 300 millones de libras esterlinas, consolidando la expansión en Reino Unido y Europa.

Corea del Sur lidera inversiones en Asia

En Asia, el volumen de fusiones y adquisiciones ha sido lento este año. DC Advisory considera que se debe a las presiones arancelarias que afectan las cadenas de suministro globales. Aun así, Corea del Sur mantiene el liderazgo en el continente asiático.

Durante 2024 Corea del Sur registró 18 acuerdos valorados en 1,600 millones de dólares. Morgan Stanley Private Equity compró Skinidea, fortaleciendo la ola K-Beauty. Y es que, según el informe, la belleza coreana se ha convertido en el nuevo estándar de belleza para muchos consumidores extranjeros.

“Desde esta adquisición, Skinidea ha desarrollado una nueva marca de cuidado de la piel específicamente para el consumidor estadounidense, ampliando su presencia en una de las regiones clave para la exportación de cosméticos”, destaca el informe.

India también sobresale por fusiones y compras

Para la industria de la belleza, India es otro mercado lucrativo con un valor de 28,000 millones de dólares y un crecimiento esperado de 10% en los próximos tres años. Hay pocos actores relevantes que controlan el 32% del mercado, mientras que el 68% lo constituyen marcas consolidadas y emergentes.

El año pasado el segmento de medianas empresas lideró las inversiones en el sector de la belleza. Y también en el primer semestre de 2025 con 18 transacciones anunciadas. De ellas, 11 fueron con participación de capital privado.

Una transacción que DC Advisory califica como histórica es la compra de Minimalist por Hindustan Unilever por 350 millones de dólares, que marca un precedente para futuras adquisiciones. En su conjunto estas operaciones muestran cómo Asia mezcla tradición, ciencia y expansión digital para escalar globalmente.

Innovación científica y activos premium, foco de inversionistas

Los compradores buscan marcas con identidad, tecnología y rentabilidad. De hecho, según el informe, están dispuestos a pagar más por activos de alta calidad. “Los compradores están premiando con valoraciones superiores la sólida reputación de la marca, la innovación de productos, el crecimiento probado y la rentabilidad”, dice el informe de DC Advisory.

En este sentido, e.l.f Beauty adquirió Rhode, de Hailey Bieber, por 1,000 millones de dólares. L’Oréal compró Medik8, marca de skincare científico, por una cifra similar. Y Church & Dwight adquirió Touchland por 880 millones de dólares.

De ahí que las marcas con formulaciones dermatológicas y tecnología de eficacia comprobada concentran el interés de inversionistas estratégicos. En suma, las inversiones por la vía de las fusiones y adquisiciones en el sector de la belleza de Estados Unidos y de Europa han sido impulsadas por actores que buscan ampliar su cobertura regional y de especialización.

En Asia, el principal impulsor ha sido cubrir las carencias de innovación mediante adquisiciones. En particular, están comprando marcas de calidad o con una sólida presencia en línea que puedan integrarse en sus carteras existentes.

Cuidado de la piel acapara interés

El cuidado de la piel es la categoría que domina las fusiones y adquisiciones. De las 27 operaciones realizadas en lo que va de este año a nivel mundial, 10 están relacionadas con el cuidado de la piel.

“Cada vez más, el cuidado de la piel se basa en la ciencia. Los consumidores buscan soluciones que ofrezcan resultados. Y esto incrementa la demanda de productos para el cuidado de la piel con base científica”, agrega el informe.

La adquisición de la marca coreana Dr. G por L’Oréal es un claro ejemplo de esto. Se trata de una marca que ofrece soluciones de grado clínico y es líder en el mercado coreano de cuidado de la piel. Además, es la segunda marca de belleza coreana (K-Beauty) que adquiere L’Oréal, lo que muestra una creciente demanda por productos para el cuidado de la piel desarrollados científicamente.

Fragancias y cuidado capilar también atraen capitales

La categoría de fragancias es una de las más dinámicas después de cuidado de la piel. Con cuatro transacciones anunciadas en lo que va del año, impulsadas entre otras cosas, por el interés del consumidor en innovación y fragancias de nicho.

En particular, el mercado de fragancias de lujo vive un auge en Estados Unidos en los últimos dos años. Y los jóvenes son los más interesados en este mercado, ya que el 80% de los usuarios pertenece a la Generación Z.

Las compras de Phlur y The 7 Virtues por parte de la firma estadounidense de capital privado TSG Consumer, reflejan la apuesta por la perfumería indie. En una época en que el consumidor es un coleccionisa en busca de fragancias de nicho, lujo y exclusividad.

“La gama de fragancias ‘que mejoran el estado de ánimo’ de Phlur es una respuesta directa a este cambio de comportamiento. Así reinventa la forma en que una marca de fragancias moderna puede desarrollar y posicionar sus productos”, destaca el informe.

En cuidado capilar, también se registra fuerte actividad, con cuatro transacciones. El año pasado el 40% de ellas se realizaron en Estados Unidos. Y en 2025, tres de las cuatro también han sido en este país. DC Avdisory considera que esta categoría seguirá creciento, sobre todo en cuidado del cabello de alta gama.

2026: más inclusión, tecnología y propósito

DC Advisory prevé un sector de la belleza vibrante en cuanto a inversiones. “El apetito por las operaciones transformadoras sigue siendo fuerte tanto en los mercados establecidos como en los emergentes”.

Las fusiones del futuro combinarán belleza, bienestar y tecnología. Y anticipa que el crecimiento vendrá de marcas inclusivas, formulaciones con base científica y modelos digitales de acceso rápido. “Las marcas que aprovechen los canales digitales y se adapten a los valores cambiantes del consumidor seguirán atrayendo tanto capital como clientes”, afirma DC Advisory.

La industria global de la belleza vive una ola de consolidación. De modo que las fusiones y adquisiciones impulsadas por la innovación científica y tecnológica definirán la próxima década del sector. Por último, la sostenibilidad redefinirá la producción. El auge de CDMO’s (Organización de Desarrollo y Fabricación por Contrato) y CMO’s (Organización de Manufactura por Contrato) impulsa la relocalización industrial.

“El panorama de las CDMO de belleza es activo, con marcas independientes y consolidadas que buscan acercar la producción al mercado final, dice el informe. Casos como DMI Personal Care y Cohere Beauty evidencian la consolidación de fabricantes por contrato en Estados Unidos, Europa y Corea del Sur.

LO ÚLTIMO